骨科五巨头2020年Q1 财报抢先看！重压之下

整体营收

骨科业务营收

▲2020年Q1 骨科业务营收占比

▲强生骨科2020年Q1营收数据

髋关节：营收3.37亿美元，同比-6.6%，在强生骨科业务中占比最低，仅16%。国际市场下滑最严重-11.2%，美国市场-3.6%。

膝关节：营收3.43亿美元，同比-7%，在强生骨科业务中占17%。国际市场下滑最严重-11.4%，美国市场-4.2%。

创伤：营收6.54亿美元，同比-4.5%，是强生骨科业务中在美国市场上下滑最低的业务。

脊柱&其他：作为强生骨科中占比最高的业务（34%），营收7.03亿美元，同比-10.8%，也是强生骨科业务中下滑最严重的业务。随着2017年2月，强生将Codman神经外科事业部以10.5亿美元卖给Integra，该业务连年下滑。

区域营收

▲2020年Q1 强生医疗器械区域营收数据

美国地区：仍是强生骨科的第一大市场，营收12.5亿元，同比-5.2%，贡献总营收的61.3%，同比去年占比（59.8%）有所上升。

国际地区：营收7.88亿元，同比-11%。

最新动态

受疫情影响，全球都在取消或推迟择期手术，以节省资源救治新冠肺炎患者。

从去年年底开始，中国地区的择期手术不断放缓，到3月中旬，日本、韩国、欧洲和美国的医院也开始推迟或取消择期手术。

这导致强生的医疗器械业务在第一季度遭受了非常大的打击。在强生出售的医疗器械中，有2/3的产品是用于髋关节和膝关节的植入性手术。

强生预计，公司2020年营收将为775亿美元至805亿美元，同比下滑2.0%至5.5%；该公司此前预计2020年营收将为854亿美元至862亿美元，同比增长4.0%至5.0%。

不过，强生表示，医疗器械的销售额下降是暂时的。

强生首席财务官John Wolk预计从第三季度开始，外科手术可以得到恢复，情况将于第四季度得到进一步改善。

整体营收

捷迈邦美2020年Q1总营收17.84亿美元，同比-9.7%，净亏损5.09亿美元，而去年同期为亏损2.46亿美元。

骨科业务（膝关节、髋关节、S.E.T.、Spine & CMF ）营收15.18~17.7亿美元之间。

注：捷迈邦美Q1财报骨科业务Spine & CMF与牙科营收合并2.52亿美元，并无单独的Spine & CMF营收，Spine & CMF营收营收0~2.52亿美元，所以捷迈邦美Q1骨科业务（膝关节、髋关节、S.E.T.、Spine & CMF ）营收15.18~17.7亿美元之间。

骨科业务营收

▲捷迈邦美2020年Q1营收数据

注：S.E.T.包括外科、运动医学、足踝、创伤等业务。

膝关节： 营收6.3亿美元，同比-9.3%，是捷迈邦美所有业务中占比最高的业务（35%）。

• 三个区域均下滑，EMEA（欧洲、中东和非洲）下滑最厉害，-13.1%。

髋关节：营收4.33亿美元，同比-10.5%，在总营收中占比24%。

• 三个区域均下滑，EMEA（欧洲、中东和非洲）下滑最厉害，-16.4%。

S.E.T.：营收3.34亿美元，同比-6.5%。

Spine & CMF : 营收低于2.52亿美元，Q1财报Spine & CMF与牙科营收合并算入。

区域营收

▲2020年Q1 捷迈邦美区域营收数据

美国地区：营收11.01亿美元，同比-7.8%，是捷迈邦美的第一大市场；

EMEA（欧洲、中东和非洲）：营收3.98亿美元，同比-14.2%，是捷迈邦美的第二大市场，也是下降最严重的市场；

亚太地区：营收2.84亿美元，同比-10.4%。

最新动态

据调查显示，与疫情前相比，4月最后一周进行的髋关节置换手术减少了87％，膝盖手术量减少了95％。

捷迈邦美的CEO表示，“公司全球收入的80%受到了疫情期间医院手术延期的影响。”

整体营收

史赛克2020年Q1总营收35.88亿美元，同比+2%。增长主要由医疗系统业务、神经领域业务拉动，

• 医疗系统业务营收16.22亿美元，同比+6.2%；

• 神经领域业务营收4.83亿美元，同比+3%

▲史赛克2020年Q1业务营收

骨科业务营收

史赛克骨科业务（Orthopaedics+ Spine）营收14.83亿美元，同比-1.6%，占整个集团业务的41%，骨科所有主营业务全部下滑。

▲史赛克2020年Q1骨科业务营收（红线框住）

Orthopaedics：营收12.22亿美元，同比-2.2%；

• 膝关节：营收4.32亿美元，同比-1.6%；

• 髋关节：营收3.16亿美元，同比-6%，是骨科中下滑最严重的业务；

• 创伤和四肢：营收3.92亿美元，同比-1%，其中美国区营收2.6亿美元，同比+2.3%，也是骨科子业务中唯一增长的区域；

• 其他：营收0.82亿美元，同比+2.5%。

脊柱：营收2.61亿美元，同比-3.3%。

区域营收

▲史赛克2020年Q1 区域营收

美国市场：营收26.43亿美元，同比+2.5%，是史赛克第一大市场，贡献了集团总营收的74%。除了脊柱业务-5.7%，内窥镜检查-3.2%，其他业务在美国区均上涨！

国际市场：营收9.45亿美元，同比+0.8%，占集团总营收的26%，主要是骨科业务的下滑，其他业务均实现增长。

最新动态

COVID-19导致史塞克各个部门的单位销量增长率低于先前预期。

史赛克首席执行官Kevin Lobo表示：“COVID-19大流行对骨科业务造成了严重负面影响，但我们的第一季度营收增长率为2％，反映了整个季度的强劲势头。”

整体营收

美敦力2020年Q1区间为2019年4月28日到2019年7月26日。

2020年Q1营收并未受到疫情的影响，具体影响体现在2020年Q4财报中（营收同比-26.4%）。

美敦力集团在2020年Q1总营收为74.93亿，同比+1.5%，其四大业务：

• 心血管业务营收27.9亿美元，同比-0.7%；

• 微创治疗业务营收21亿美元，同比+2.3%；

• 恢复治疗业务营收20.12亿美元，同比+3.2%；

• 糖尿病业务营收5.92亿美元，同比+3.5%。

骨科业务营收

▲美敦力2020年Q1 RTG部门业务营收数据

美敦力的骨科在RTG（Restorative Therapies Group，恢复治疗业务）部门，由脊柱（Spine）业务支撑。

2020年Q1，美敦力脊柱业务营收6.58亿美元，占总营收的9%，与去年同期持平。不过，脊柱业务营收在美国市场上略有下滑。

区域营收

▲2020年Q1 美敦力区域营收

注：Non-U.S. Dev （非美国发达市场）：包括日本、澳大利亚、新西兰、韩国、加拿大和西欧。

Emerging Markets (新兴市场)：包括中东、非洲、拉丁美洲、东欧和不含在Non-U.S. Dev的亚洲国家。

美国市场：营收39.18亿美元，同比+1.4%，是美敦力的第一大市场，贡献营收高达52%；

Non-U.S. Develip（非美国发达市场）：营收23.77亿美元，同比-1.2%，是美敦力唯一下滑的区域，贡献总营收的32%；

Emerging Markets (新兴市场)：营收11.98亿美元，同比+7.5%，营收增长最高，但占比最低（16%）。

最新动态

受疫情影响，无论是选择性手术的延期，还是医院暂停医疗器械销售拜访，都导致美敦力医疗设备的销售量锐减。

美敦力2020年Q4财报时间是1月26日到2020年4月27日，受疫情影响较为严重。

5月21日，美敦力发布2020年Q4和全年财报业绩，疫情直接影响2020年Q4业绩。

2020年Q4，美敦力营收59.98亿美元，同比-26.4%，其中：

• 三大区域全体下滑，美国下降最明显-41.7%；

• 四大业务部门业绩均出现同比下跌，心血管业务下降最明显，同比-34.3%;

• 骨科业务中脊柱（Spine）业务营收4.8亿美元，同比-30.5%。

整体营收

施乐辉在2020年Q1营收11.34亿美元，同比-5.7%，其中：

• 骨科业务营收4.97亿美元，同比-9%；

• 运动医学与耳鼻喉业务营收3.28亿美元，同比-11%，下滑最严重；

• 高级创伤管理营收3.09亿美元，同比+7.3%，是施乐辉唯一增长的业务。

▲施乐辉2020年Q1 各业务总营收

骨科业务营收

▲施乐辉2020年Q1骨科业务营收

2020年Q1，施乐辉骨科业务营收4.97亿美元，同比-9%，占总营收的44%。骨科包含了整个修复业务（膝关节植入、髋关节植入）以及创伤部分，营收全部下滑，其中：

膝关节植入：贡献2.3亿美元营收，同比-11.9%，是骨科中营收最高，但下降最严重的业务；

髋关节植入：贡献1.37亿美元的营收，同比-10%。

创伤业务： 贡献1.09亿美元营收，同比-8.3%。

其它：贡献0.21亿美元的营收，同比+53.6%

区域营收

▲2020年Q1 施乐辉区域营收

美国市场：营收5.81亿美元，同比+2.2%，贡献了51%的营收，也是施乐辉唯一增长的区域；

其他成熟市场（欧洲、加拿大、日本、澳大利亚、新西兰）：营收3.79亿美元，同比-8.7%；

新兴市场：营收1.74亿美元，同比-20.5%，是下降最严重的地区。

最新动态

在发布财报的同时，施乐辉首席执行官Roland Diggelmann表示，“COVID-19之下，公司受到了重大的短期影响，不过中国的复苏、美国内部的重启外科手术这些消息令人鼓舞。”

另外，施乐辉表示未来还将继续通过收购等手段来提高竞争力、扩大业务范围。

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