2018全球牙科Top 4年报,新生力量的逆袭之路

2019-03-06 10:37:58 Alicia

来源: MedTrend医趋势



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 EDTREND

医趋势说

“牙科"是一个让人惊喜的领域,一方面聚集了最传统的细分生意和工匠精神,另一方面又创新出非常不同和高速的医疗商业奇迹,迸发出新的生机

新旧世界在此碰撞交集,让我们看看结束的2018年进程,展望征程。


登士柏西诺德第一丹纳赫第二爱齐科技第三士卓曼第四

仍然是聚集着传统的挣扎,转型和不断的新生力量挺进;


登士柏西诺德:唯一营收同比下滑(-1.8%)面对持续的营收下降,登士柏西诺德采取了一系列措施来改善业绩,包括已完成的自上而下架构调整,以及正在执行的进一步削减成本计划,开源节流。


纳赫:牙科传统业务营收使得牙科整体业务增速缓慢(+1%);2018年Q3丹纳赫决定将其牙科部门分拆为一家独立的上市公司(DentalCo),好消息是,两周前丹纳赫集团对GE生命科学的收购将加速其牙科业务的IPO进程; 


爱齐科技:全年营收第一次达到20亿美元。继续连续多年保持牙科第一的增速(+33.5%),并且如果按这个增速,爱齐科技两年内总营收额或将超越丹纳赫牙科(目前两家企业营收相差8亿美元)。除了继续发展B2C模式,在临床医生培养和为医生提供更好的一体化服务方面也将在未来为其高增长保驾护航。


士卓曼:营收增速保持行业第二(+23%)。值得注意的是有19%营收增长是依靠自然增长,仅4%来自收购。士卓曼就像一个骑士一直在轻盈的在快马加鞭。自成一体,此外,早在2017年开始布局牙科医美整体解决方案(种植+正畸),在2019也将携其隐形正畸产品跟隐适美在中国市场开展正面竞争。



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▲牙科业务 Top4 2018财年数据总览

注:士卓曼数据已按照2019年2月底汇率进行换算。


                                    

Dentsply Sirona


整体营收

登士柏西诺德2018财年营收39.86亿美元同比-1.8%。销售成本同比+6.3%。


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登士柏西诺德 2018年财务数据


营收分析

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登士柏西诺德 2018年业务数据


牙科技术和设备业务:营收21.35美元,同比-4.2%

营收受到Q4库存量3100万美元的影响,而2017年Q4的库存量为2100万美元。库存压力加大。


消费者业务:收18.51亿美元,同比+1.2%

营收主要由于Q4Venlo配送中心业绩复苏推动内部收入增长


区域营收

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登士柏西诺德 2018年区域数据


美国:营收12.70亿美元,占总收入32%同比-8.2%

欧洲:营收16.65亿美元,占总收入42%,同比没有变化

新兴市场(包括中国)营收10.51亿美元,占总收入26%,同比+4.1%

欧洲市场仍然是其最大市场,但新兴市场是其唯一增长的区域,而美国市场下滑明显;按照这个速度,预计很快新兴市场比重将超过美国市场。


未来发展战略架构:


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牙科战略业务部门(SBU)整合结构图


2018年Q3登士柏西诺德开始大力精简架构,以更好地释放各种业务的协同效应。新的业务框架下大力强化数字化口腔和种植进行了独立发展

关键是几乎所有的牙科大公司都在聚焦数字化战略,这个牙科领头羊是否能尽快挣脱库存和转型压力,轻装上阵。


未来也将继续精简成本增加利润的策略,包括员工人数将减少6%-8%。


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2019重点产品PrimeScan

  • 更快的扫描速度

  • 更精准的扫描结果

  • 更容易的使用

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▲PrimeScan


                                     

DANAHER


整体营收

丹纳赫集团2018财年营收198.9亿美元同比+9.0%


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▲丹纳赫 2018财年整体数据


牙科业务营收分析


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▲丹纳赫 2018财年牙科业务数据


2018财年,牙科业务贡献了28.4亿美元的营收,占总营收的14.3%同比+1%。传统牙科设备和牙科耗材收入有所下降;与2017年相比,牙科产品价格上升对2018年的销售增长同比产生了0.5%的负面影响


种植体、正畸产品:专业消费业务的收入增长,包括种植体解决方案和正畸产品,主要由中国和北美驱动


牙科设备和耗材:传统牙科设备和牙科耗材收入有所下降,主要原因是北美市场下滑,部分抵消了高增长市场(主要是中国和俄罗斯)的增长。


区域营收

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▲丹纳赫 2018财年牙科区域数据


北美:丹纳赫集团牙科业务第一大市场,贡献13.5亿美元营收占比47.5%

西欧:营收6.6亿美元占比23.2%

其他发展市场:营收1.8亿美元占比6.3%

High-Growth市场(东欧,中东,非洲,拉丁美洲和亚洲;日本和澳大利亚除外):营收6.5亿美元占比23%


丹纳赫已经看到北美牙科设备和耗材市场的饱和


未来发展


和登士柏西诺德一样,丹纳赫牙科拥有完整的细分领域设备和诊断系统,欲打造全方位一站式的牙科解决方案。


  • 新兴市场的增长

  • 牙科诊所的数字化

  • 美学的重要性日益提高

这些趋势也将引导丹纳赫牙科未来的发展。


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将继续专注在高速发展的领域,包括数字化领域,消费者业务,中国市场。


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新的独立牙科公司

2018年丹纳赫集团决定专注于优势业务领域,将牙科业务独立出来成为DentalCo公司。牙科市场目前受新兴模式和个人消费驱动影响非常大,独立的拆分有助于快速的进行转型和并购。


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▲丹纳赫集团牙科业务品牌


DentalCo将由丹纳赫集团目前的牙科部门运营公司组成:Nobel Biocare,Ormco和KaVo Kerr。


2019年2月26日,丹纳赫集团以214亿美元的价格,收购了GE生命科学公司的Biopharma业务。这个令人难忘的交易,加快丹纳赫牙科业务的拆分和IPO进程


                                      

Align Technology


整体营收

爱齐科技2018财年营收20亿美元同比+33.5%。

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▲爱齐科技 2018财年数据


牙科业务营收分析


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▲爱齐科技 2018财年牙科各业务占比


隐形正畸业务:贡献了17亿美元的营收占总营收的84.5%同比+29.2%


数字扫描服务:营收为2.75亿美元,同比+67.5%,呈现超高速增长,主要由Element Flex扫描仪在北美销售超预期,并且中国市场的数字扫描业务也有所驱动。


区域营收

从区域营收方面来看,亚太地区的增速较快,反映了亚太地区牙科患者消费不断增加的强劲势头。


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北美目前是齐科技第一大市场,同比+24.2%。爱齐科技在发展牙科医生领域有所成效,使用其产品专业正畸牙医增长27.2%,全科牙医增长19.8%。 

亚太地区:同比+49.3%,主要由中国、日本和澳洲驱动。尽管取得了创纪录的成绩,但仍未充分渗透到整个亚太地区,特别是在中国仍然有很大发展空间。 作为爱齐科技的全球第二大市场,中国代表了巨大的增长潜力。另外,扩展和推动整个地区渗透的能力依赖于爱齐科技更好适应当地医生和患者的能力,本土化策略。

欧洲:同比+38.6%;增长主要由利比亚、法国和英国驱动。在2018年,还开拓了土耳其,以色列和俄罗斯市场


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▲全球战略+专科牙医+全科牙医+患者精准服务 


截至2018年底,全球使用Invisalign隐适美系统的用户已超过600万,其中包括140万青少年用户,2018年接受Invisalign隐适美治疗的青少年总数超过333,000,占总体的27%。这些结果反映了Invisalign隐适美和iTero扫描在消费者渠道创纪录收入和销量,以及青少年市场持续增长40%的实力。


2018年,爱齐科技训练了创纪录数量的新Invisalign隐适美医生 - 全球近2万名医生第一次开始服务隐适美。


第四季度末,爱齐开始在中国资阳的新工厂制造Invisalign对准器 - 这是爱齐在墨西哥Juarez以外的第一个对准器制造工厂。2019年爱齐将继续加大资阳的生产能力,以更好服务于快速增长的中国市场 


未来发展


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▲2018消费市场趋势


数字营销对世界,特别是对医疗行业的影响正在挑战医疗机构,他们如何与消费者互动并将消费者变成流量,社会化营销带来的消费力量不容小觑 。 消费者期望的更多,并且要求不同类型的更高效更舒适体验。爱齐通过集成的消费者营销平台,患者礼宾服务和Invisalign隐适美体验计划所做的工作与医生分享,以帮助他们重塑未来


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▲2018隐适美数字营销 


19年发布新产品


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▲ITERO ELEMENT 5D新产品


该系统的设计使临床医生能够更好捕捉正畸病例的数字图像,联合其他工具提供扫描分析,以更好的精准化治疗。



                                       

Strauman

整体营收

士卓曼2018财年营收13.6亿瑞士法郎(13.6亿美元)同比+23%。毛利润同比达到惊人的+21%。


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▲士卓曼 2018 财年数据


牙科业务营收分析


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士卓曼  2018财年牙科各业务


种植体:全年营收7.9亿瑞士法郎,同比+16.8%,占集团增长的一半。 包括陶瓷系列在内的所有种植体系都为此做出了贡献,其中最强劲的增长来自士卓曼的BLT种植产品线。


数字化口腔和义齿修复:全年营收3.8亿瑞士法郎,同比+15.8%增长驱动来自于口内扫描仪和3D打印机的需求旺盛,以及数字业务进一步推动。 清晰对准器业务在其成熟市场(澳大利亚,英国和美国)中动态增长,新订单数量增长超过50%。


其他:全年营收1.9亿瑞士法郎,同比+80%。生物材料的营收也达到超高速增长,尤其是8月,组织再生产品Emdogain的供应在美国主要市场恢复。 另外bone-graft产品的需求全年也表现很好。


区域营收


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士卓曼2018年区域营收


欧洲、中东非洲士卓曼牙科业务最大市场营收5.88亿瑞士法郎,占整体营收的43%,同比+15%种植体业务在欧洲部分地区的增长速度低于预期。

北美:北美地区营收3.96亿瑞士法郎,占整体营收的29%,同比+20%

亚太地区:亚太地区营收2.51亿瑞士法郎,近年来走势强劲占整体营收的18%同比+28%

拉美地区:拉美地区营收1.28亿瑞士法郎,占整体营收的10%,同比+20%


区域营收方面来看,在中国,俄罗斯,巴西及土耳其等快速增长的新兴市场取得良好进展。而营收的最大区域贡献来自EMEA(欧洲、中东非洲)。


未来发展

士卓曼在过去的一年中业绩大幅度增长,年收入达到13.6亿瑞士瑞郎,快速增长来自于中国市场的贡献比较大,未来士卓曼集团将继续拓展中国市场


同时打造集团的主要品牌支持从预防到更换和恢复的牙科治疗整个健康管理生命周期


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▲牙科健康全周期管理


另外,士桌曼将为患者和牙医提供更广泛服务,例如:

  • 根据未来牙医或刚进入市场牙科的特定需求量身定制的综合服务包,以专业实践为导向,提供个人支持。

  • 大数据获取患者行为趋势,以支持牙医更精准了解信息

  • 独家访问与直接植入病例治疗相关的各种以实践为导向的培训材料


进一步拓展隐形正畸市场

在全球第二大医疗市场的中国,除了保持种植牙业务的领先地位,在隐形正畸领域也将跟隐适美竞争。继2017年通过收购全球第二大隐形矫正品牌美国ClearCorrect进军隐形矫治业务,并迅速整合优势资源和技术,发展国际市场。2019年3月士卓曼与正丽科技共同发布了首款隐形矫治器,并将在19年4月在中国 上市



牙科领域的竞争可能是各医疗领域里最跌宕起伏的。老牌公司并不会因为其历史积累而更胜一筹,新黑马或在几年内改写市场格局。比如爱齐科技凭借隐适美创造了连续多年的超高双位数增长;正在以一种快消+苹果的方式在快速的进击市场,尽管面临无数蜂拥而至的竞争者,但都没有减缓其全速度;

种植牙领域的士卓曼约占全球25%,仅仅4年时间就成就此领域的霸主地位,还在继续布局另外一条轻盈的数字化管理之路,这些都在改写了牙科市场竞争法则。

备注:以上数据来自各公司年报等资料。


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