益丰药房财报解读:“新开+并购”快速扩张,创新业务成效明显

2019-04-12 09:36:55 Alicia

来源:动脉网 

作者:高康平

益丰药房近日公布2018年年报和2019年一季度报:2018年实现营业总收入69.1亿,同比增长43.8%,增幅创7年新高;实现归属于母公司所有者的净利润4.2亿,同比增长32.8%,增幅连续7年保持在22%以上。2019年一季度公司实现营业收入24.7亿,同比增长66.7%;归属于母公司所有者的净利润1.5亿,同比增长45.8%。

动脉网(微信:vcbeat)从财务报告披露内容出发,对益丰药房进行了解读,并结合益丰药房案例,对医药零售发展趋势做出了简要分析。

区域聚焦,“新开+并购”,益丰药房业绩高速增长


益丰药房长期坚持区域聚焦战略,兼顾市场广度的同时,注重区域市场的精耕细作和门店网络的密集布局,突显区域竞争优势。随着成熟门店内生增长、新开门店以及行业并购等外延增长的稳步提升,公司规模不断扩大,公司对上游厂商的议价能力不断提升,公司整体管理成本不断摊薄,盈利能力持续增强。

“四项基本功”驱动公司核心竞争力稳步提升。公司始终注重精细化管理和企业基本功的打造,报告期内,公司持续推进专业服务蓝海战略、商品精品战略、营运系统优化以及人才和文化系统建设“四项基本功”的打造,通过专业服务、商品精品实现顾客满意度和回头率的持续提升;通过营运系统优化,提升精细化、系统化、智能化管理水平,实现管理增效;通过人才队伍和团队文化建设,增强企业的执行力、凝聚力,满足公司快速发展的人力资源要求,促进公司持续健康快速发展。

数据来源:Choice终端

截至2018年12月31日,益丰药房在湖南、湖北、上海、江苏、江西、浙江、广东、河北、北京九省市共开设了3,611家连锁门店(含加盟店169家),向顾客销售药品、医疗器械、保健品、健康食品、个人护理用品及与健康相关的日用便利品等商品。

近年,益丰药房并购动作颇多,耗资22亿元以上,动脉网对益丰药房近年并购动作进行了梳理。

益丰药房近年并购事件

数据来源:年报,工商资料

数据显示,2018年,益丰药房全年净增门店1,552家,其中,新增自建门店546家,新增并购门店959家,新增加盟店89家,关闭门店42家,至报告期末,益丰药房门店总数3,611家(含加盟店169家)。2012年至2018年,公司门店年复合增长率达34.91%,销售额年复合增长率28.44%,利润年复合增长率35.06%。企业销售规模稳步快速提升,门店网络布局日益成熟。

门店布局中,益丰药房通过开设大型店来提供功能齐全的商品,满足消费者的一站式购物需求,并迅速提升自身在当地的品牌影响力,围绕大型店开设众多中小门店,以满足消费者购物的便利性需求。“大店模式”,是益丰主要特色。

截止至2019年3月31日,益丰药房拥有门店3,958家(含加盟店212家),总经营面积为471,132平方米(不含加盟店经营面积)。2019年1-3月,公司净增门店347家(其中,新开门店131家,收购门店204家,加盟店43家,关闭门店31家),新增门店经营面积为34,310平方米(不含加盟店经营面积)。区域分布情况如下:

益丰药房门店分布情况

数据来源:益丰药房年报

电商等创新业务成效明显,迎接处方外流


从行业背景看,在政策驱动、资本介入、规模化竞争等因素影响下,行业集中度持续提升。全国性和区域龙头企业借助资本力量加速整合,连锁药店成为行业发展的主流。据中国药品流通行业发展报告统计,截至2017年末,我国零售药店总数45.37万家,较2016年底增长1.5%;连锁化率50.5%,较2016年提高1.1%。

据中国医药商业协会《中国药品流通行业发展报告(2018)》,我国前100位药品零售连锁企业销售额占零售市场总额30.7%,前10位企业占销售总额17.4%,前5位企业占销售总额11.3%,大型零售连锁企业市场占有率较上年有不同程度增加的同时,相较欧美发达国家,我国医药零售行业仍然较为分散,行业集中度还有较大的提升空间。

医药分开、处方外流的机会被看做是零售药店行业未来的重要增长机会。目前也有百洋易复诊、微信、阿里健康、九州通、钥世圈等公司在布局此类业务,西安、成都、重庆、天津等地政策也比较支持,但是全国性的、大面积的医院处方院外流转还未成型。

在迎接处方外流、电商新零售业务方面,益丰药房早有布局。其于2013年开启医药电商业务,2016年成立电商事业群,下设B2C、O2O、CRM、电商技术等电商事业部,以CRM和大数据为核心,打造线上线下融合发展的医药新零售业务。

年报中,益丰还披露了企业在数字化、智能化建设方面的布局,这在医药零售行业具有前瞻意义。益丰药房组建了一支以自主研发为核心的IT队伍,并与外部先进的国际软件公司开展深度合作,通过技术与流程创新,提升各种数字化、智能化系统赋能业务发展。

报告期内,业务中台、数据中台和技术中台组成的三中台战略建设体系逐步深化,公司SAP系统、智能门店POS系统、WMS系统的不断完善,BI系统、财务对账体系、费控报销系统、员工APP、会员精准营销、远程安防及巡店系统等逐步上线,公司业务运作和管理效率不断提升。

同时,为进一步推动公司区域聚焦战略,益丰药房以湖南物流配送中心为基础,逐步在上海、江苏、江西、湖北、河北等省市推进省级物流配送中心的升级建设,为进一步提升物流配送效率、满足区域市场快速扩张需求提供软硬件保障。

未来经营策略上,益丰药房主要有以下计划:采用“自建+收购”并重的扩张模式,加快门店网络扩张。2019年,益丰药房计划在已有的华中、华东和华北市场,通过“自建+收购”,新增门店1,000家,通过门店网络密集布局,实现区域市场占有率和集中度的持续提升。


积极参与医改政策,创新经营模式,承接巨大的医药增量市场。公司将通过开展与政府及医保部门、医疗机构、保险公司以及制药厂家的合作,在医疗保险支付、社区医疗职能承接、医院处方信息共享、慢病管理等方面进行积极探索。


以CRM和大数据为核心,创新医药电商业务模式。打造医药电商业务,建设O2O健康云服务平台,持续发展基于CRM系统的会员运营,进一步深化线上线下会员运营的一体化,强化会员服务和内容运营,打造核心会员慢病管理系统,持续推进自营O2O业务;把握医药分家和处方外流的市场机遇,广开渠道加速第三方O2O电商业务发展。


通过健康管理服务和业态延伸,持续探索大健康药房新业态。通过线下线上为会员提供针对性的康复、保健、预防、养生、护理等健康管理服务,在更广义的健康领域为顾客提供更高级别的专业服务和更多元的健康商品。

 


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