2019医疗GPS三巨头Q1财报最新出炉,砥砺前行!

2019-05-07 19:44:54 Alicia

来源: MedTrend医趋势



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 EDTREND

医趋势说


截至4月30日,随着GE Q1 财报出炉,GPS三巨头2019年Q1全部公布。


2019年Q1,

在医疗领域规模,GE第一,西门子医疗第二,飞利浦第三。


GE:GE医疗营收虽然仍占据三巨头首位,但出人意料地与去年持平,没有增长。另外,GE透露将尽快独立医疗保健业务,原定2019年年底的独立计划也将会提前,未来看点十足。


飞利浦以5%的增长成为了三巨头中增长最高的一家,增长主要由诊断和治疗业务(+5%)、互联关护业务(+5%)驱动。年初互联关护业务的调整,带来5%的营收增长。


西门子医疗:Q1业绩结果“喜忧参半”。影像业务作为公司第一大业务,增长明显(+4%),诊断业务不容乐观。美国市场是其发力的主要区域。



三巨头2019年Q1数据总览:


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▲GPS 2019年Q1数据总览

注:①按照实时汇率计算,1美元=0.8818欧元,GE总营收约24061百万欧元,医疗业务收入约4129百万欧元,医疗利润为689百万欧元。

②飞利浦的医疗营收仅考虑Diagnosis&Treatment和Connected Care两个部分数据, Personal Health不在医疗营收统计之列,如果加上,高达97.11%。

③飞利浦的医疗净利润为整个集团的净利润。

④飞利浦的医疗利润率为整个集团的利润率。


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GE

整体营收


2019年Q1,GE集团在2019年Q1营收272.86亿美元,同比-2%,是三巨头中唯一降低的


GE核心业务中,

  • 能源业务下滑高达22%

  • 可再生能源业务同比-3%

  • 航空业务增长迅猛(同比+12%),但这也无法抵消其他业务的下滑

  • 石油&天然气业务同比+4%

  • 医疗业务与去年持平


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▲GE 集团2019年Q1数据


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▲GE 集团2019年Q1各业务营收占比


医疗业务营收


GE医疗业务一直以来在集团中表现亮眼,自2018下半年后就戛然而止。但是这一稳定期又将持续多久?


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▲GE 医疗2019年Q1数据


2019年Q1,GE医疗业务营收46.83亿美元,与去年持平,在GE集团的业务中,占比17%,只能说没有拖后腿。


订单量:49.31亿美元,同比+4%

利润:7.81亿美元,同比+6%

利润率:16.7%,同比+7.05%


GE来自市场持续扩大和产能的增长点(净利润+6%)也被通货膨胀、医疗保健系统的价格压力、包括数字和医疗保健系统新产品引入等项目的投资所抵消


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原本一枝独秀的医疗也受到集团公司的影响,营收勉强持平。而GE近日也是动作不断:

  • 2019年2月25日GE宣布以214亿美元向丹纳赫出售生物制药业务,以帮助企业削减开支,偿还债务。该业务部门2018年营业额达到近30亿美元,占GE医疗业务营收18%。

  • Q1,GE透露将尽快独立医疗保健业务,原定2019年年底独立医疗保健业务也将会提前。


其中值得注意的是,在三巨头中,飞利浦医疗业务早在2015年就完成独立,独立之后医疗领域更加聚焦,业务形势也在近年变得突出。西门子分拆独立后,医疗板块也在2018年3月上市,发展形势也较为乐观。三巨头中,唯有GE医疗还未独立


尽管独立过程会带来阵痛,但是业务的聚焦,也将使GE医疗进入一个新的阶段。


这一消息,无疑是将自己加速置身于医疗器械三大巨头GPS的同属性阵营中GE医疗也将在接下来专注精准诊断、精准医疗以及精准监护三块业务。


GE董事长兼CEO H. Lawrence Culp 表示:2019年将是GE的一个重置年”。


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PHILIPS



整体营收


2019年Q1,飞利浦营收41.51亿欧元,同比+5%;净利润1.62亿欧元,同比+30.65%医疗业务中诊断和治疗业务(+5%)、互联关护业务(+5%)


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▲2019年Q1飞利浦整体营



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▲飞利浦架构调整

备注:其他业务包括Health Tech other 和 Legacy Items.


今年年初,飞利浦对其三大业务架构调整,将业务集中在四个不同的解决方案领域:精准诊断、图像引导治疗、互联关护、个人健康。新的架构下的业务营收没有在Q1财报中体现。

推荐阅读:2019年伊始,飞利浦宣布对其原有的三大业务架构进行了调整


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▲飞利浦各业务营收占比


Q1财报业务分析为三大块:医疗业务(诊断与治疗+互联关护)、个人健康业务和其他业务。

医疗业务(诊断与治疗+互联关护):整体营收27.36亿欧元,同比+5.2%,占总营收65.91%

个人健康业务:营收12.95亿欧元,同比+4.6%,占总营收31.2%

其他业务:营收1.2亿欧元,同比+16.5%,占总营收2.89%


医疗业务营收


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▲诊断与治疗业务营收


诊断和治疗业务:营收17.22亿欧元,同比+5%,可比+2%。在飞利浦总营收中占比41.48% 。

  • 从细分领域来看:图像引导治疗两位数增长,超声与影像诊断呈个位数下降;

  • 从区域来看:增长地区销售额呈两位数增长,主要受中国和拉美的双位数增长推动;成熟区域普遍出现下降,北美销售持平;其它成熟地区出现降幅,西欧降幅最大




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▲互联关护业务营收分析


互联关护:营收10.14亿美元,同比+5%,可比-1%。在飞利浦总营收中占比24.43%。

  • 从细分领域来看:睡眠和呼吸护理个位数增长,监测和分析个位数下降;

  • 从区域来看:增长地区销售额呈现两位数增长,其中较为突出的是中国、中东和土耳其。成熟地区部分出现个位数跌幅,而西欧的跌幅最大。


区域营收


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▲飞利浦2019年Q1区域市场营收


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▲飞利浦 2019年Q1区域市场营收占比


西欧:贡献21%的营收(8.65亿欧元),同比+1%

北美:飞利浦最大的市场,贡献了35%的营收(14.63亿欧元),同比+6%

其他成熟地区:贡献11%的营收(4.16亿欧元),同比+2%

增长地区:贡献33%,同比+9%,是营收增速最快的区域

*其他成熟地区包括加拿大、澳大利亚、新西兰、韩国、日本、以色列

增长地区:除成熟地区以外


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总的来说,飞利浦一直在做战略框架的调整,以适应其“健康关护全程”的战略走向的,互联关护为重点重组对象而此次重组四个业务板块是为了更好的搭建整体解决方案,通过健康关护来管理整个业务,使业务之间相互打通。


不仅如此,飞利浦还通过整合以互联、数字化、AI等技术驱动的健康医疗解决方案,搭建医疗关乎网络。

  • 3月22日,飞利浦与腾讯达成战略合作携手研发电子阴道镜AI辅助诊断系统;

  • 3月25日,与阿里巴巴签订战略合作,开发AI疗法,推动健康医疗。


在Q1,飞利浦再次重申了2019-2020年期间的目标:营收同比增长4%-6%,调整后的息税前利润率平均每年提高100个基点。


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SIEMENS


西门子医疗2019年Q1财年区间为2018年10月1日至2018年12月31日。


整体营收


2019年Q1,西门子医疗整体营收33亿欧元,同比+2.5%;净利润5.45亿欧元,同比+2%;利润率为16.1%。营收增长主要由影像和诊断两大业务驱动,就区域而言,美洲区贡献较多


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▲2019年Q1西门子医疗业务数据


Q1业绩结果“喜忧参半”。影像业务作为公司第一大业务,增长明显(+4%)。但是汇率的影响与成本的上升,诊断业务未能达到预期。


业务营收分析


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▲西门子医疗业务架构


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▲西门子医疗各业务占比



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▲西门子医疗各业务部门数据


影像业务:营收20.21亿欧元,是西门子医疗的主要业务,在总营收中占比61%,同比+4%;净利润3.96亿欧元,同比+7%

  • CT以及MI业务涨幅最为显著。尽管受汇率影响,影像业务板块的调整后利润率仍达到20%(该利润率符合中期预期),主要受益于高营收与成本控制;

  • 营收增长主要由美洲区的强势增长所驱动


诊断业务:营收9.64亿欧元,在总营收中占比29%,同比+4%;净利润0.76亿欧元,同比-24%

  • 诊断仪器销售增长,汇率以及Atellica解决方案成本上升严重影响了本季度该板块表现,调整后利率为8.1%。Atellica解决方案的上市对公司而言是重中之重,公司将在本财年内优化相关流程以降低成本。

    *成本上升是由此前遗留的大量装运与较长的安装期所导致。

  • 主要贡献来自于美洲与中国市场


临床治疗业务:营收3.55亿欧元,在总营收中占比10%,同比-3%;净利润0.68亿欧元,同比-17%

  • 调整后利率为19.7%,低于去年同期表现,部分归因于营收减少。


区域营收


西门子医疗三个大区分别为:美洲区、欧洲区和亚太区(含澳洲市场)。


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▲西门子医疗区域营收分析


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▲西门子医疗三大区域营收占比


欧洲区:成熟市场(欧洲、非洲、中东等地区):营收10.73亿欧元,与去年基本持平。增长由三大业务驱动。德国区为其欧洲区主要市场(约占20%),营收2.16亿欧元,可比+1%。


美洲区:是西门子医疗的主要“战场”,营收增速也是最快。营收13.33亿欧元,同比+8%,可比增长6%。主要是影像与诊断业务带动。美国为其美洲区主要市场(约占85%),营收11.3亿欧元,同比+9%,可比+6%。


亚太区:营收8.95亿欧元,同比+1%,可比+1%。中国为其在亚太区的主要市场(约占45%,营收4.02亿欧元,同比-3%,影像业务有所下滑


最新动态


西门子医疗最近一直推动精准医疗的发展,转化诊疗模式。

  • 3月21日,在“西门子医疗CT新技术发展高峰论坛” 上,西门子医疗隆重发布——SOMATOM go.Top 128层螺旋CT 和 SOMATOM go.All 64层螺旋CT,正式宣布两款新型CT在中国市场上市。

  • 4月12日,西门子医疗创新再出发,正式发布搭载新指南针平台的第三代Biograph mMR系统。进一步提升PET与MR图像质量。


2018年3月IPO后,西门子医疗表现持续稳健。在GPS医疗三巨头中,GE换帅,飞利浦转型。相比较而言,西门子医疗的稳中求进实属难得。从数据上看,西门子医疗对于其影像业务有着严重的依赖性,如何真正发挥出影像+诊断+临床治疗的独立和协同效应,是西门子医疗亟待解决的问题。



纵观2019年Q1财报,

  • GE医疗业绩保持既往水准,依旧亮眼,独立医疗保健业务也日渐迫近,未来可期;

  • 飞利浦目前营收增长稳健,互联关护和个人健康业务继续转型之战,中国与拉美市场动力强劲;

  • 西门子医疗独立后三部分业务的协同,并购及发展也将成为后续最大的谜底!影像与诊断依旧是其主力。


新的起点,新一轮的竞争又即将开始!在即将赶来了Q2,三巨头又将带来怎样的业绩表现?让我们试目相待。


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