种植牙要集采？5家进口种植牙供应商被约谈

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近日，宁波市医保局与5家进口种植牙供应商面对面座谈，直击“种牙贵”痛点，希望发挥医保的杠杆作用，让种植牙回归到合理的价格区间。

消息一出，各大媒体纷纷应声而动。相比3月两会代表提出种植牙进医保的新闻，这一动作显然更有实质性。拥有一定自主定价权的种植牙领域真的要变天了吗？

种植牙可能纳入医保吗？

目前牙科只有部分项目被纳入了医保范围，即补牙、拔牙和治疗牙周病、牙龈炎等牙病发生的费用。而其他项目比如：镶牙、烤瓷牙、洗牙、牙齿矫正、种植牙等都不属于医保报销范围。总体来说，就是治疗性质的属于医保报销范围，而医疗美容性质的则不属于。

正是由于这种属性，种植牙市场定价偏高。这也意味着若种植牙被归入医保范畴，其资本市场将受到巨大影响。

在这样的敏感氛围下，对于种植牙纳入医保的可能性有诸多猜测。

目前国内种植牙渗透率低，单颗种植牙价格/人均GDP（用来评价人均种植牙价格承受能力）却很高。

发达国家种植牙渗透率普遍在100-200颗/万人，
最高的如韩国和以色列能达到600颗/万人，
俄罗斯和巴西等新兴国家也在100颗/万人，
而中国2020年对应25颗/万人。

导致渗透率差距的核心因素是可支配收入和植牙手术价格。韩国和以色列种植牙可医保报销，加上本土化产品的崛起，种植牙价格下降。

2000年之前韩国种植牙每颗牙齿的价格以海外进口品牌为主，单颗种植牙价格在4000美元，奥齿泰2000年上市之后把价格拉到1500美元以下，从单颗种植牙价格/人均GDP来看是由30%降为14%以下，2003年达到11%。2020年，韩国种植牙价格为1300-1600美元，占GDP比例全球最低，不到5%。

但在我国，这一情况不容乐观。根据国家统计局发布的消息，2020年全国居民人均可支配收入32189元，而我国单颗种植牙费用在0.8-2.2万元之间。这样一看，种牙真的贵。

2020年美国/欧洲/亚洲的种植牙价格，太平洋研究院

那么种植牙该不该属于医疗美容类高消费范畴？

首先应该确认牙缺失对健康有没有重大影响。牙齿长期缺失不补，的确会危害口腔健康，甚至对身体健康造成危害。需要重视牙齿脱落对生命质量的潜在影响，但目前牙齿缺失对人口寿命的影响尚无数据可查。

而当下肉眼可见的全民大健康问题，包括高血压，心脏病，糖尿病，肿瘤，传染病等等生命相关的疾病，是医保需要优先解决的范畴。种植牙虽然可以提高民众生活质量，但是对于缺牙患者，并不是必选项，还有其他价格更低廉方式可选（比如活动义齿、固定义齿），种植牙在舒适度与美观性上更好。

种植牙纳入医保会产生怎样的压力？

如前文所示，中国种植牙渗透率极低，缺牙患者基数大，医保资金有限，若在此领域开了口子，将为公共卫生带来巨大压力。有人认为，只有将种植体、牙冠及手术费用上限联合控制在一两千元左右，才可能在医保承受范围内。

但需要注意的是，在中国，种植体市场基本被外资垄断，国产品牌占比仅10%，没有上市公司。这意味着主动权掌握在外资手中，中国在未来几年可以提供强劲的上行潜力，种植牙可能降价，但预期不会降低太多。

外资垄断种植体市场，

国产实现进口替代尚需时间

根据士卓曼年报数据，2020年全球种植牙市场规模40亿瑞士法郎，2015-2023年全球市场预计年复合增长率为8.2%。

从竞争格局来看，种植系统领域，士卓曼以27%的市占率位居榜首，其次是Envista, Dentsply Sirona, Osstem, Henry Schein占将近一半的市场份额。

全球种植系统领域各大企业市占率

士卓曼：继续领导全球牙科种植市场

士卓曼2020全年营收14.26亿瑞士法郎（约15.62亿美元），同比-11%。除了疫情封锁导致需求下降，瑞郎的大幅升值也对其营收表现产生了不利影响。

种植业务：2020年营收7.76亿瑞郎，同比-14.5%

种植业务是士卓曼的核心收入来源，但由于疫情对高端富裕市场的影响，其增长受到了限制。尽管如此，像士卓曼的BLX种植体这样的创新产品的强劲销售还是带动了即时性和其他细分市场的份额增长。

2020年，中国成为士卓曼全球第三大市场，客户量快速增长，已渗透至众多三四线城市，是士卓曼全球增长的重要驱动力。由于看好中国消费升级，今年3月26日，士卓曼投资约12亿元，在上海建立首个中国士卓曼园区，为中国口腔市场提供各种教育项目以及士卓曼的种植和正畸产品，预计到2029年投入使用。

国内种植体厂家任重道远

由于起步晚，国产种植体临床数据欠缺，实现进口替代尚需一定时间。国内品牌主要发力中低端市场，仅有华西医学中心CDIC和北京莱顿的BLB系统等能达到国际一流水平，但市占率较低。

华西医科大学卫生部口腔种植科技中心一九九一年十月七日经国家卫生部批准成立，经过二十年研发了一套完全拥有自主知识产权的口腔医用植入性装置和临床实用技术——CDIC牙种植系统及其应用技术。建院以来已经为国内外近三万名缺失牙患者实施了人工种植牙修复技术，十年成功率超过95％，达到国际先进水平。

国内品牌获批多在2015年前后，目前有10个。已获批的国产种植系统包括：

来源：NMPA，太平洋证券研究院

整体来看，我国口腔医疗机构所使用的人工种植牙系统基本全部为外资占据，进口产品价格昂贵使种植牙成本居高不下。国内以华西CDIC种植牙系统为代表的厂家仍处于积累期，进口替代过程即将开始。

种植体配套材料，本土化产品正崛起

而种植牙所需的耗材除种植体外，还包括与种植体配套的基台、牙冠修复材料部分，以及专用的种植手术机、手术工具盒和术后用的抗生素药物、漱口水等手术耗材部分。另外，下游医疗服务中包含的医生人工成本也很高。据Med+研究院发布的《2020中国口腔医疗行业报告》显示，种植牙费用差异主要取决于高值耗材（如种植体、矫治器）的价格和人工费用。

数据来源：Med+研究院

而在基台、牙冠修复材料等配套领域，国产玩儿家正在崛起。

在国内，种植基台与牙冠领域的最大的玩家是国瓷材料、现代牙科等；修复材料的大玩家是正海生物（瑞士品牌盖氏的市占率达70%，正海生物市占率为10%），是种植领域率先取得突破的国产品牌；手术端医疗机构盈利能力较强的包括通策医疗、佳美口腔、瑞尔齿科、拜博口腔等。

国瓷材料

2017年，公司以8.1 亿元收购爱尔创75%股权，爱尔创生产的氧化锆在2009年在国内率先获批国家食品药品监督局医疗器械注册证。经过10年的发展，爱尔创的氧化锆陶瓷逐渐得到了口腔行业的认可，在国内市场尤其是民营口腔市场的占有率逐年提升。

正海生物

国内口腔耗材领域优质稀缺标的，核心品种口腔修复膜受益于口腔种植高景气度将保持快速增长。2015年骨修复粉上市，公司的产品性能与进口产品无明显差异。2021年5月起代理江苏创英种植体，在现有口腔修复膜和骨粉材料的基础上进一步叠加产品线、以及完善口腔种植领域布局，有望大幅拓展公司成长空间。

通策医疗

通策医疗主营业务为口腔医疗服务。其在2006年开始布局医疗服务领域，目前在全国拥有超过三十家口腔医院，在国内是口腔医院龙头企业。截止今年上半年，口腔医疗服务营业面积达到17万平米，开设牙椅2101台，口腔医疗门诊量134.37万人次。

8月9日，该公司公布了最新的2021年半年报。半年报显示，通策医疗在期内实现营业收入约13.18亿元，同比增长74.81%。

截止2021Q2末，通策位列公募基金重仓股第17位，医药股中仅次于药明康德、迈瑞医疗和爱尔眼科，成为公募心中绝对的龙头。